Utbyttestrategi â investere i aksjer med hĂžyt utbytte
Alle analyser, artikler og annen informasjon pÄ denne nettsiden presenteres kun for informasjonsformÄl. Ingenting av innholdet skal tolkes som profesjonell finansiell rÄdgivning, investeringsanbefalinger eller invitasjoner til Ä kjÞpe eller selge verdipapirer. Vi er ikke registrert som finansiell rÄdgivere under norsk lovgivning, og vÄrt innhold faller derfor ikke under reglene for finansiell rÄdgivning til forbrukere.
Investeringsbeslutninger bÞr baseres pÄ nÞye analyse og profesjonell rÄdgivning fra kvalifiserte finansielle eksperter. Vi anbefaler sterkt at du konsulterer en uavhengig finansiell rÄdgiver fÞr du tar viktige investeringsbeslutninger. Husk at alle investeringer innebÊrer risikoer - kapitalet ditt kan bÄde vokse og minke i verdi, og det er ingen garanti for at du fÄr tilbake dine opprinnelige investeringer. Tidligere resultater sier ingenting om fremtidige avkastninger.
Ved Ä bruke denne nettsiden godtar du at vi ikke kan holdes ansvarlige for eventuelle Þkonomiske tap eller skader som kan oppstÄ basert pÄ informasjonen her.
PÄ denne siden anbefaler vi noen produkter og tjenester som vi selv liker. Det kan vÊre bÞker, tidsskrifter eller nettbanker (IG, Avanza eller Nordnet for eksempel). Noen ganger nÄr vi anbefaler noe fÄr vi en provisjon og det er slik vi tjener penger for Ä ha ressurser til Ä drive nettstedet videre.
Vi synes det er veldig viktig Ä stÄ for det vi anbefaler sÄ nettstedet bare inneholder lenker til bedrifter og tjenester som vi synes er virkelig gode.
Innholdet i denne artikkelen
- Utbyttestrategien i korte trekk
- Fordeler med utbyttestrategien
- Ulemper med strategien
- Strategier innenfor utbyttestrategien
- Hvem passer utbyttestrategien for?
- Historisk avkastning
- Ordliste
- Les mer
Utbyttestrategien innebÊrer at man investerer i stabile aksjer med hÞy direkteavkastning og god utbyttehistorikk. Det er en passiv og langsiktig investeringsstrategi som ogsÄ skaper en form for «hedge» ved kursfall.
Utbyttestrategi passer for deg som sparer regelmessig og langsiktig. Du prioriterer stabilitet og setter pris pÄ Ärlig avkastning pÄ investeringen uten Ä mÄtte selge deg ut av posisjonene.
«à bygge en investeringsstrategi rundt utbytteaksjer passer utmerket for deg som Þnsker Ä eie aksjer mer passivt og la kapitalen jobbe for deg» / Aksjesparene
Utbyttestrategien i korte trekk
Utbyttestrategien innebÊrer at du skaper en portefÞlje av aksjer som gir utbytte minst én gang per Är. Fokus ligger pÄ god og trygg utbyttebetaling, og helst bÞr utbyttet ogsÄ Þke fra Är til Är.
Ved Ä reinvestere utbyttene skapes «rentes-rente-effekt», noe som resulterer i en relativt hÞy avkastning til lav risiko. Siden strategien har mer fokus pÄ utbytte enn sterk kursutvikling, skapes det ogsÄ en sikring mot stillestÄende eller fallende kurser.
- Hvis kursen gÄr opp Þker verdien pÄ portefÞljen, og utbyttet fungerer som en «krydder».
- Hvis kursen stÄr stille vil utbyttet uansett skape en verdiÞkning i portefÞljen.
- Hvis kursen gÄr ned vil direkteavkastningen Þke pÄ beholdningen, samtidig som reinvestering kan skje til lavere nivÄer.
đ Vi startet 26.06.2020 med Ă„ teste utbyttestrategien med ekte penger, fĂžlg utviklingen her.
Fordeler med utbyttestrategien
Sikring ved kursfall
Selskap A har en kurs pÄ 100 NOK og et utbytte pÄ 4 NOK. Dette gir en direkteavkastning pÄ 4 %. Skulle kursen falle til 80 kr, vil beholdningen din riktignok synke i verdi, men samtidig blir direkteavkastningen 5 %. PÄ denne mÄten kan utbytte sees pÄ som en sikring mot kursfall. Mange bruker ogsÄ utbyttet til reinvestering, som dermed skjer til en lavere kurs.
Tydelig indikasjon pÄ et sunt selskap
Utbytte kan sees pÄ som en indikasjon pÄ at selskapet er sunt og har god Þkonomi. De tjener rett og slett sÄ mye at de kan gi tilbake til aksjonÊrene. I teorien kan imidlertid et selskap lÄne penger, eller bruke midler som burde gÄtt til investeringer, for Ä betale utbytte. I slike tilfeller er ikke utbyttet et tegn pÄ et sunt selskap.
Det er heller ikke slik at et sunt selskap mÄ betale utbytte. Et kjent eksempel er Amazon, som sÄ langt har valgt Ä reinvestere alt overskudd.
Utbytte kompenserer for inflasjon
En aksje som ikke har beveget seg oppover i lÞpet av et Är, har i realiteten sunket i verdi pÄ grunn av inflasjon. Stabile utbytteaksjer kompenserer derimot for inflasjonen gjennom utbyttebetalinger.
Krever ikke timing
Siden fokus primÊrt ligger pÄ god direkteavkastning, er ikke timingen for kjÞp spesielt viktig. Mange velger Ä mÄnedsspare eller kjÞpe ved et par anledninger i Äret, for sÄ Ä beholde aksjene sÄ lenge de gir god avkastning.
Ulemper med strategien
HĂžy direkteavkastning kan vĂŠre villedende
Det kan vÊre fristende Ä investere i aksjer med hÞy direkteavkastning. Men det kan ligge dÄrligere Ärsaker bak det hÞye nivÄet. Det kan for eksempel skyldes at det er et syklisk selskap eller at de har generelt lav vekst. Avkastningen er kanskje ikke langsiktig bÊrekraftig. Det er derfor viktig Ä ikke bare se pÄ direkteavkastningen, men ogsÄ om utbyttet har Þkt over tid, samt hvilken utbyttepolicy selskapet har.
Kan tyde pÄ lav vekst
HĂžy direkteavkastning kan ogsĂ„ vĂŠre en indikator pĂ„ at selskapet har svĂŠrt lav vekst. Her kan for eksempel modne selskaper pĂ„ Oslo BĂžrs nevnes. Dette er ofte store og stabile selskaper som ikke forventes Ă„ vokse mer enn noen fĂ„ prosent per Ă„r. I dette tilfellet er det den hĂžye direkteavkastningen som pĂ„virker kursen â ikke forventet vekst.
Krever tÄlmodighet og langsiktighet
Sparer du regelmessig med et langt tidsperspektiv, kan utbyttestrategien vĂŠre et svĂŠrt godt valg. Ănsker du derimot Ă„ vekte om portefĂžljen flere ganger i Ă„ret og aktivt time ulike trender, bĂžr andre strategier velges. I denne strategien beholdes aksjene selv om kursen gĂ„r ned (fordi direkteavkastningen Ăžker). Fokus ligger dermed mer pĂ„ nĂ„vĂŠrende og fremtidig avkastning, og ikke like mye pĂ„ kursutvikling.
GÄr glipp av «rakettene»
Det er primÊrt selskaper som investerer hele overskuddet i ekspansjon som blir «kursraketter». Men disse vil aldri bli kjÞpt innenfor denne strategien. Strategien kan derfor eventuelt «krydres» med ytterligere investeringer med noe hÞyere risiko.
PÄvirkes av rentenivÄet
Mange velger Ă„ investere i utbytteaksjer i stedet for Ă„ sette pengene pĂ„ en sparekonto eller kjĂžpe obligasjoner. NĂ„r en sparekonto gir ca. 1 % i Ă„rlig avkastning, er det ikke vanskelig Ă„ fĂ„ 4â6 % med utbytteaksjer. Ă eie aksjer innebĂŠrer derimot hĂžyere risiko, da verdien pĂ„ aksjene kan falle. Det er denne risikoen som er innberegnet i «premien» som gis gjennom hĂžyere avkastning. Risikoen med aksjer mĂ„ reflekteres i hĂžyere direkteavkastning.
Skulle renten ligge rundt 3 %, er kanskje ikke utbytteaksjer med 4 % et reelt alternativ. Det er rett og slett for liten forskjell i forhold til den Ăžkte risikoen. Selv om hele aksjemarkedet pĂ„virkes av rentenivĂ„et, kan etterspĂžrselen etter disse aksjene tydeligere kobles til rentenivĂ„et â ettersom det er trygghet som etterspĂžrres.
Strategier innenfor utbyttestrategien
Grunnlaget i utbyttestrategien er Ä velge selskaper med god utbyttebetaling. Men det finnes flere veier dit. Hvilken vei du bÞr velge avhenger primÊrt av risikonivÄ og investeringshorisont.
Vekst i fokus
SĂžk etter aksjer der utbyttet historisk sett har Ăžkt og forventes Ă„ Ăžke over tid. Innenfor denne strategien sĂžker man heller aksjer med jevn Ăžkning i utbyttet Ă„r etter Ă„r, fremfor de som har hatt hĂžyt utbytte ett Ă„r, betydelig lavere neste Ă„r osv. Dette gjelder selv om begge alternativer kan ha samme gjennomsnittlige Ăžkning over 10 Ă„r.
I dette tilfellet veier Ă„rets direkteavkastning ikke spesielt tungt i valget av aksje. I stedet kan man forvente hĂžyere avkastning over tid. Dessuten kan Ăžkt utbytte ofte innebĂŠre en hĂžyere kurs. Dette er en investeringsstrategi for deg med et svĂŠrt langsiktig perspektiv.
Vekst og historikk (10 â 10)
SÞk etter aksjer som har hatt Þkt utbytte i 10 Är pÄ rad, samt hatt minst 10 % utbyttevekst. Det er svÊrt fÄ selskaper som oppfyller disse kriteriene, men det betyr at du velger aksjer som bÄde har god utbyttebetaling og sterk utbyttevekst.
HĂžyt utbytte
HÞytutbyttende aksjer er ofte store og trygge selskaper med lavere vekst. Som nevnt tidligere finnes her for eksempel modne selskaper pÄ Oslo BÞrs eller store eiendomsaktÞrer. OgsÄ her bÞr du se pÄ historikk og vekst for Ä sikre deg at utbyttet forventes Ä Þke eller ligge pÄ et lignende nivÄ fremover.
Det kan ogsÄ vÊre verdt Ä se pÄ utbytteandel, dvs. hvor stor del av overskuddet selskapet deler ut som utbytte.
Dogs of the Dow
KjĂžp de ti aksjene med hĂžyest utbytte hvert Ă„r. Dette er et amerikansk konsept som kun er relevant for investorer med fokus pĂ„ det amerikanske markedet. Begrepet kommer fra den amerikanske investoren OâHiggins og ble anvendt pĂ„ Dow Jones Industrial Average, som kun bestĂ„r av 30 selskaper.
Dividend Kings
Dividend Kings er aksjer som har hatt en Þkning i utbyttet i minst 50 Är pÄ rad. En sterk trygghet, men det innebÊrer at portefÞljen mÄ bestÄ av utenlandske aksjer. Det finnes ingen selskaper pÄ Oslo BÞrs eller den svenske bÞrsen som kan matche denne historikken.
Ved Ä velge disse aksjene skapes en svÊrt stabil portefÞlje. Dette med tanke pÄ at selskapene har Þkt utbyttet selv under finanskrisen, oljekrisen, koronakrisen osv. Eksempler pÄ amerikanske aksjer i denne kategorien er 3M Company og Coca-Cola.
Dividend Aristocrats
Dividend Aristocrats er aksjer som har Þkt utbyttet i minst 25 Är pÄ rad og finnes i S&P 500-indeksen. I likhet med Dividend Kings innebÊrer det en ekstra trygghet ettersom aksjene har kunnet gi Þkt utbytte selv under Þkonomisk uro. At de dessuten finnes i en stor indeks skaper ytterligere trygghet.
Dividend Champions
Dividend Champions har, i likhet med Aristocrats, krav om 25 Är med Þkning pÄ rad. Derimot trenger ikke aksjen Ä vÊre med i S&P 500-indeksen.
REITs (HĂžy utbytteprosent)
Real Estate Investment Trusts er eiendomsaksjer som gir minst 90 % av overskuddet i utbytte. Disse finnes i USA og gir som regel utbytte én gang per mÄned eller per kvartal. à rsaken til at de velger dette hÞye nivÄet er at selskapet i dette tilfellet unngÄr Ä betale selskapsskatt. I stedet blir det aksjonÊrene som mÄ skatte pÄ utbyttene som skjer.
Equity REIT: Eiendomsselskaper som eier og forvalter eiendommer. Ofte innenfor en viss bransje eller et spesifikt omrÄde. Inntekten er leien fra leietakerne.
Mortgage REIT: Investeringsselskaper som plasserer i eiendomslÄn. Disse selskapene kan altsÄ finansiere et selskap innenfor Equity REIT. Inntektene er rentene.
Preferanseaksjer
NÄr det gjelder utbytte, skiller preferanseaksjer seg fra stamaksjer primÊrt ved at preferanseaksjene har et fastsatt utbytte. Du vet dermed utbyttet pÄ forhÄnd, noe som pÄvirkes mindre av selskapets Þkonomiske utvikling enn hos stamaksjene.
Selskapet mÄ alltid prioritere utbytte pÄ preferanseaksjer fremfor stamaksjer. Det kan altsÄ innebÊre at preferanseaksjene gir sitt forhÄndsbestemte utbytte, mens stamaksjene ikke gir noe som helst.
Les nÞye hvilke regler som gjelder for utbytte og innlÞsning. Utbyttet kan for eksempel vÊre pÄ ett nivÄ de fÞrste tre Ärene, for sÄ Ä senkes. NÄr det gjelder innlÞsning, kan dette for eksempel skje til en fastsatt pris eller en trappemodell der prisen avgjÞres av hvor lenge selskapet venter med innlÞsning.
En litt mer avansert aksje Ă„ eie innenfor utbyttestrategien, men som gir en fast og tydelig avkastning. PĂ„ godt og vondt.
Preferanseaksjer innebĂŠrer mer stabil avkastning â med risikoen for Ă„ fĂ„ lavere avkastning enn stamaksjene.
Velge aksjer innenfor utbyttestrategien
- Hvor mange Ă„r har de gitt utbytte?
- Hvor hĂžy er direkteavkastningen?
- Hvilken diversifisering Ăžnskes?
- Hvor stor er utbytteandelen?
- Hvor mange bransjer skal velges for diversifisering?
- Skal fokus ligge pĂ„ hĂžy direkteavkastning eller vekst â eller en miks?
Hvem passer utbyttestrategien for?
Investerer langsiktig og med lavt engasjement
Utbyttestrategien passer for deg med en langsiktig investeringshorisont. Du ser over beholdningen én gang i Äret og justerer den ut fra visse regler. Generelt vil det skje fÄ endringer, da mange selskaper med hÞyt utbytte holder utbyttet pÄ et lignende nivÄ Är etter Är.
Investerer helst i store og stabile selskaper
SmÄ selskaper reinvesterer og ekspanderer i stÞrre grad enn de stÞrre selskapene. Det finnes ogsÄ smÄselskaper som gir utbytte, men generelt er det hos de stÞrre selskapene at man finner hÞy direkteavkastning.
SĂžker lav risiko i aksjesparingen
à investere i store selskaper med sÄ god avkastning at de kan betale utbytte, innebÊrer at du tar en lavere risiko i aksjemarkedet. Dessuten innebÊrer utbyttet en form for sikring mot lavere aksjekurser.
Samlet sett viser disse fordelene med utbyttestrategien at det er en langsiktig investering for deg som sĂžker stabilitet og trygghet i portefĂžljen.
Historisk avkastning
Et par eksempler fra det svenske markedet viser hvor stor avkastning strategien historisk har gitt, i forhold til den svenske indeksen OMXS30. I avkastningen regnes bÄde kursutvikling og direkteavkastning.
De ti selskapene med hĂžyest utbytte velges fra Large Cap.
Utbyttet reinvesteres. Historisk avkastning mai 2010 â 2020.
| Avkastning | Utbyttestrategien | OMXS30 |
|---|---|---|
| Ă rsavkastning | 10,1 % | 4,3 % |
| Totalavkastning | 160,9 % | 52,5 % |
De ti selskapene med hĂžyest utbytte velges fra Small Cap.
Utbyttet reinvesteres. Historisk avkastning mai 2010 â 2020.
| Avkastning | Utbyttestrategien | OMXS30 |
|---|---|---|
| Ă rsavkastning | 0,8 % | 4,3 % |
| Totalavkastning | 7,9 % | 52,5 % |
Som langsiktige utbyttejegere vil du eie stabile utbytteselskaper med en god utbyttehistorikk. / Aksjesparene
De ti selskapene med hĂžyest utbytte velges fra NGM.
Utbyttet reinvesteres. Historisk avkastning mai 2010 â 2020.
| Avkastning | Utbyttestrategien | OMXS30 |
|---|---|---|
| Ă rsavkastning | -3,0 % | 4,3 % |
| Totalavkastning | -26,2 % | 52,5 % |
Ordliste
- Dividend â Utbytte pĂ„ engelsk
- Direkteavkastning â Utbytte/aksjekurs
- High-Yield â HĂžytutbyttende aksjer (pĂ„ engelsk)
- Utbyttefelle â Et selskap gir et uforholdsmessig utbytte i forhold til omsetning og overskudd. Dette kan skje for Ă„ presse opp aksjekursen, noe som raskt kan slĂ„ tilbake med lavere kurs.
- Preferanseaksjer â Aksjer med fastsatt utbytte innenfor en viss tidsperiode. Har ogsĂ„ regler rundt innlĂžsning som dermed ogsĂ„ pĂ„virker kursen.
- Utbytteandel â Hvor stor del av selskapets overskudd som deles ut som utbytte. Et selskap som har 1 000 000 NOK i overskudd og har 10 000 aksjer, har dermed et overskudd pĂ„ 100 NOK per aksje. Skulle 40 NOK deles ut, betyr det at utbytteandelen er 40 %. Det er styret som fremmer forslag om utbytteandel. Deretter er det generalforsamlingen som godkjenner, eller stemmer ned, dette forslaget. Generalforsamlingen kan kun godkjenne, senke eller avslĂ„ forslaget â aldri Ăžke utbyttet.
- Total direkteavkastning â OrdinĂŠrt utbytte + Ekstra utbytte/aksjekurs.
Ingen kommentarer ennÄ